Teaser rate

Teaser rate: čo to je a prečo funguje

Teaser rate (úvodná akčná sadzba) je dočasne znížený úrok, ktorý má prilákať klienta k úveru alebo revolvingovému produktu. Po uplynutí akčného obdobia dôjde k „resetu“ na štandardnú sadzbu podľa zmluvného vzorca. Teaser znižuje vstupnú bariéru (nižšia splátka, lacnejší prvý rok), no prenáša riziko „platobného šoku“ do budúcnosti. Kľúčovou otázkou nikdy nie je aká nízka je akčná sadzba, ale na čo sa zmení, kedy a za akých podmienok.

Kde sa teaser rate vyskytuje: mapovanie produktov

• Kreditné karty a revolvingy: 0 % na nákupy alebo prevody zostatku na 6–12 mesiacov; po akcii skok na vysokú štandardnú sadzbu a poplatky.
• Spotrebiteľské úvery: „prvé 3 mesiace bez úroku“ alebo dočasne znížená sadzba s viazanými produktmi (poistenie, účet).
• Hypotéky a hybridné variabilné sadzby: zníženie marže počas prvého fixačného obdobia, následne prechod na „index + marža“.
• HELOC/úverové linky: promo marža k základnej sadzbe; po akcii sa uplatní plná marža a variabilita.
• BNPL / nákupy na splátky: 0 % pri splatení do promo lehoty; po jej zmeškaní retroaktívny úrok zo celého čerpania v niektorých modeloch.

Čo sa stane po akcii: mechanika resetu

Po skončení akčného obdobia sa uplatní zmluvný vzorec. Najčastejšie:

• Index + marža: štandardná sadzba = referenčný index (napr. trhová sadzba) + fixná marža banky. Pohyb indexu mení splátku aj mimo fixácie, ak je produkt variabilný.
• Skok na cenníkovú sadzbu: pri kartách a revolvingoch býva prechod okamžitý, bez plynulej krivky a s výrazným rozdielom.
• Zánik zliav: ak je teaser podmienený balíčkom (poistenie, účet), nesplnenie podmienok znamená dodatočný nárast sadzby a poplatkov.

Platobný šok: prečo je nárast splátky neintuitívny

Aj malý nárast nominálnej sadzby môže spôsobiť nadproporčný nárast mesačnej splátky, najmä ak je dlhá zostávajúca splatnosť a nízka pôvodná sadzba. Pri revolvingoch môže skok premeniť „zvládnuteľný“ revolv na negatívnu amortizáciu, keď minimálna splátka nepostačuje na pokrytie úrokov a istina nerastie, ale sa prakticky neumenšuje.

RPMN/RPSN vs. teaser: optická ilúzia

Akčná sadzba sa v reklamných materiáloch často zdôrazňuje, no rozhoduje RPMN/RPSN (ročná percentuálna miera nákladov), ktorá agreguje úroky aj poplatky počas celého obdobia. Ak je RPMN len „počas akcie“, porovnanie je zavádzajúce. Korektné porovnanie vyžaduje RPMN za celú dobu viazanosti/fixácie a simuláciu po resete.

Časovanie a dĺžky: aké bývajú promo horizonty

• Karty/prevody zostatkov: 6–18 mesiacov; po akcii okamžitý prechod na štandard.
• Spotrebáky: 3–12 mesiacov akcie; následne fix/variabil podľa zmluvy.
• Hypotéky: akčný fix 1–3 roky; potom refix s maržou viazanou na index a bonitu v čase refixu.

Podmienené zľavy: cena lacného úroku

• Účet a obraty: vyžadovaná mzda na účet, minimálny obrat kartou; inak zánik zľavy a nárast sadzby o definované p.b.
• Poistenie schopnosti splácať: zníži úrok počas akcie, ale stojí mesačnú prémiu; po akcii sa môže sadzba zvýšiť a poistka zostať – dvojitý efekt na cenu.
• Cross-sell produkty: investičné/sparingové schémy s poplatkami znižujú čistý prínos akcie.

Riziká po resete: od likvidity po reputáciu

• Likviditné riziko: splátka po akcii prekročí komfortný DSTI, hrozí omeškanie, upomienky a sankčné úroky.
• Refinančné riziko: ak sa zhorší trh alebo vaša bonita, po akcii už nezískate lepšiu ponuku.
• Poplatky za zmeny: úpravy splatnosti, mimoriadne splátky mimo okien, predčasné splatenie – bývajú spoplatnené.
• Variabilitné riziko pri linkách: pri HELOC a rámcoch rastúca základná sadzba zvýši splátky nad úroveň pri podpise.

Modelovanie „čo sa stane po akcii“: praktický postup

1. Identifikujte vzorec štandardu: index + marža alebo cenníková sadzba + podmienky zliav.
2. Simulujte sadzbu po akcii: použite aktuálny index a scenáre (+/- 1 p.b.).
3. Prepočítajte splátku a celkové úroky: na pôvodnú zostávajúcu splatnosť; sledujte aj RPMN po resete.
4. Otestujte prahy DSTI: či sa splátka zmestí do rozpočtu s rezervou 10–20 %.
5. Skontrolujte poplatky za úpravy: re-amortizácia, zmena fixu, mimoriadna splátka – a ich „okná“ bez sankcie.

Prevencia platobného šoku: čo urobiť ešte počas akcie

• Mimoriadne splátky: znižujú istinu skôr, než sadzba vyrastie; najlepší hedging proti budúcej splátke.
• Vyjednajte retention ponuku: 60–90 dní pred koncom akcie žiadajte viac alternatív (rôzne dĺžky fixu, marže).
• Refinancovanie: porovnajte RPMN s konkurenčnými ponukami; sledujte náklady prechodu (odhad, kolky, poplatky).
• Režim „interest-only“ na prechodné obdobie: ak banka ponúka bezpenalizačne; uvoľní cash-flow počas nábehu vyššej sadzby.
• Rezerva likvidity: min. 3–6 mesačných výdavkov, nastavte automatický presun prebytku počas akcie.

Špecifiká podľa produktu

• Kreditné karty/prevody zostatkov: pozor na retroactive interest a poplatky za prevod; cieľom je splatiť celý zostatok pred koncom akcie, inak sa výhoda vymaže.
• Spotrebáky: teaser často maskuje vyššiu maržu po akcii; skontrolujte, či sa poplatok za poskytnutie kapitalizuje do istiny.
• Hypotéky: akčná marža v prvom fixe a potom index + marža; sledujte možnosti bezplatných mimoriadnych splátok pri výročiach.
• HELOC/rámce: po akcii sa zapína variabilná marža; obmedzte čerpanie pred resetom a plánujte splátkový profil.
• BNPL: disciplinované splatenie v promo lehote je nutné; zmeškanie termínu môže spôsobiť skokové náklady.

Regulačné a zmluvné upozornenia

• Transparentnosť RPMN: vyžadujte, aby príklad RPMN reflektoval aj obdobie po akcii.
• Zmluvné body o zľavách: trvanie zliav, metóda ich merania (obraty, kredit), čas na nápravu pri nesplnení.
• Klauzuly o zmene podmienok: právo banky meniť cenníky, definícia „mimoriadnej situácie“ a jej dopad na sadzby.

Daňové a účtovné súvislosti (pre podnikateľov)

Teaser neznamená nižšie efektívne náklady v účtovnom zmysle za celú životnosť záväzku. Pri internom hodnotení investícií používajte efektívnu úrokovú mieru a diskontujte peňažné toky už s očakávanou sadzbou po resete. Pre cash-flow plán rozlíšte úrok, istinu a poplatky v jednotlivých obdobiach.

Behaviorálne faktory: prečo teasre fungujú na psychiku

• Efekt ukotvenia: klient sa „zahákne“ na nízku splátku, budúci skok podcení.
• Hyperbolické diskontovanie: súčasť je príťažlivejšia než budúci náklad; po akcii príde „nečakané“ sklamanie.
• Optimism bias: klient verí, že pred resetom „určite refinancuje“ – bez reálneho plánu.

Red flags v dokumentácii

• Nejasne definovaný index alebo právo veriteľa meniť ho jednostranne.
• Zľavy bez pevnej metodiky (napr. „aktivity podľa uváženia banky“).
• Kapitalizované poplatky za poskytnutie (platíte úroky aj z poplatku).
• Restriktívne sankcie za mimoriadne splátky a zmeny mimo výročia.

Checklist pred podpisom „akčnej“ ponuky

• Zistite presné trvanie akcie a dátum resetu.
• Vyžiadajte si ponuku po akcii: dĺžka fixu, index + marža, cenníkové sadzby, poplatky.
• Nechajte si spraviť tri scenáre po resete: základný, +1 p.b., +2 p.b.
• Overte RPMN pre celé obdobie a náklady zmenových úkonov.
• Skontrolujte okná bez sankcií pre mimoriadne splátky/refinancovanie.
• Nastavte rezervu a plán mimoriadnych splátok počas akcie.

Strategické odporúčania: ako použiť teaser vo svoj prospech

• Používajte teaser ako most, nie ako cieľ: využite lacné obdobie na zníženie istiny.
• Kalibrujte splatnosť tak, aby aj po resete zostal DSTI v bezpečnom pásme.
• Buďte kontrarián: ak trh očakáva pokles sadzieb, vyjednajte kratší fix po akcii; naopak pri neistote zvážte dlhší fix.
• Majte pripravený plán B: alternatívna banka, dokumenty na refinanc, termíny v kalendári 90/60/30 dní pred resetom.

Zhrnutie: akcia skončí, matematika ostáva

Teaser rate je užitočný sluha, ale zlý pán. To, čo sa stane po akcii, rozhoduje o skutočnej cene peňazí. Ak rozumiete vzorcu resetu, modelujete scenáre, posilníte rezervu a využijete lacné mesiace na zníženie istiny, akcia vám pomôže. Ak sa spoliehate, že „nejako bude“, po resete vás dobehne splátkový šok. Kľúč je disciplína, transparentné porovnanie cez RPMN a včasné vyjednávanie.