Coast FIRE

Čo je Coast FIRE a pre koho dáva zmysel

Coast FIRE (Financial Independence, Retire Early – „coast“ ako „nechať sa unášať“) je stratégia, pri ktorej si vytvoríte taký objem investícií, že už netreba ďalej prispievať a portfólio pri rozumnej očakávanej (reálnej) miere výnosu samo dorastie k cieľovej sume do veku, v ktorom chcete prestať pracovať alebo zásadne spomaliť. Od momentu dosiahnutia Coast FIRE môžete pracovať len na krytie bežných výdavkov (napr. na polovičný úväzok, freelancing), zatiaľ čo vaše úspory „pracujú“ na budúci dôchodkový kapitál.

Kľúčové pojmy a vzťahy: od cieľového príjmu k Coast FIRE číslu

• Cieľový dôchodkový príjem (CDP) – ročná suma, ktorú chcete čerpať v „plnej“ finančnej nezávislosti (v dnešných cenách).
• Bezpečná miera čerpania (SWR) – konzervatívny podiel z portfólia, ktorý možno dlhodobo vyberať (napr. 3–4 % ročne v reálnych cenách). Príklad: pri SWR = 3,5 % je potrebný kapitál Kapital = CDP / 0,035.
• Reálny výnos r – očakávaný výnos portfólia po očistení o infláciu (napr. 2–4 % p.a.).
• Roky do dôchodku n – horizont, počas ktorého necháte úspory rásť bez príspevkov.
• Coast FIRE suma (CFS) – aktuálny objem investícií, ktorý pri reálnom zhodnotení r dorastie k potrebnému kapitálu: CFS = Kapital / (1 + r)n.

Prečo „reálne“ čísla: inflácia a ilúzia nominálneho rastu

Coast FIRE pracuje s reálnymi veličinami. Ak plánujete CDP v dnešných cenách (napr. 20 000 €/rok), použite aj reálny výnos portfólia (očakávaný nominálny výnos mínus dlhodobá inflácia). Tým zabezpečíte, že výsledný kapitál skutočne pokryje kupnú silu vašich výdavkov.

Štyri kroky k výpočtu Coast FIRE

1. Definujte cieľový reálny príjem (CDP): napr. 18 000 €/rok.
2. Zvoľte SWR (konzervatívne 3–3,5 %; vyššie hodnoty zvyšujú riziko): príklad 3,5 %.
3. Vypočítajte kapitál na plnú FI: Kapital = 18 000 / 0,035 = 514 285,71 € (≈ 514 286 €).
4. Diskontujte kapitál k dnešku reálnym výnosom pri horizonte n rokov: ak r = 3 % a n = 25, potom (1,03)25 ≈ 2,094, takže CFS = 514 286 / 2,094 ≈ 245 679 €.

Interpretácia: ak máte dnes ~245,7 tis. €, pri reálnom výnose 3 % p.a. a horizonte 25 rokov už netreba ďalej prispievať; portfólio by malo dorásť k ~514 tis. €, ktoré pri SWR 3,5 % generujú 18 000 €/rok v dnešných cenách.

Ďalší príklad pre citlivosť parametrov

Chcem 20 000 €/rok, SWR = 3 %, kapitál pre FI = 20 000 / 0,03 = 666 666,67 €. Pri r = 2 % a n = 20 platí (1,02)20 ≈ 1,485947, teda CFS ≈ 666 667 / 1,485947 ≈ 448 648 €. Už dnes by som potreboval približne 448,6 tis. €, aby som mohol prestať prispievať a spoliehať sa na reálne 2 % p.a.

Coast FIRE vs. „plná“ FIRE a Barista/Slow FIRE

• Plná FIRE – máte celý potrebný kapitál už dnes; nepracujete alebo pracujete len zo záľuby.
• Coast FIRE – kapitál ešte nie je „plný“, ale už nepotrebuje príspevky; pracujete len na pokrytie bežných výdavkov.
• Barista/Slow FIRE – úmyselné zníženie tempa práce (nižší príjem, flexibilita), často kombinované s Coast prístupom.

Riziká: sekvencia výnosov, režim bez príspevkov a správanie

• Riziko sekvencie – zlé roky na začiatku „coastovania“ výraznejšie podkopú cestu k cieľu, lebo už nedoplácate nové príspevky.
• Plán B – ak portfólio zaostáva (napr. o 10–20 %), dočasne obnovte príspevky alebo posuňte cieľový vek.
• Správanie investora – v režime bez príspevkov psychologicky viac „bolí“ volatilita; potrebná je disciplína, rebalans a dlhý horizont.

Alokácia aktív počas coastovania: rast vs. stabilita

Keďže stále nejde o fázu výberu, portfólio môže zostať rastovo orientované (akcie, akciové ETF) s primeranou zložkou diverzifikácie (globálne trhy, faktorová šírka) a protiváhou (kvalitné dlhopisy). Pridajte pravidlá:

• Rebalans raz ročne (alebo pásma, napr. ±20 % od cieľovej váhy).
• Likvidná rezerva na 6–12 mesiacov výdavkov (ak sa spoliehate na flexibilnú prácu).
• Glidepath – 5–10 rokov pred cieľom postupne zvyšovať stabilizačné aktíva, aby sa znížilo riziko krátkodobej sekvencie výnosov tesne pred dôchodkom.

Daňovo–odvodová a produktová vrstva (všeobecne)

• Dlhodobé investičné účty / penzijné schémy – využite daňové stimuly, ak existujú; majte jasné pravidlá prístupu k prostriedkom (likvidita, vek, sankcie).
• Zdaňovanie výnosov – optimalizujte umiestnenie aktív (daňovo efektívne fondy, časový test, vyhýbanie sa zbytočnému turnoveru).
• Poplatky – nízkonákladové indexové riešenia majú obrovský vplyv na reálny výnos; každých 0,5 p.b. TER sa v horizonte desaťročí počíta.

Príjem počas coastovania: akú prácu a koľko

Pointa Coast FIRE je, že zárobok pokrýva priebežné výdavky. Prakticky:

• Plánujte rozpočet tak, aby ste nevyberali z portfólia (ináč Coast prerastá do „semi-FI“ s vyšším rizikom).
• Preferujte flexibilné a udržateľné formy príjmu (part-time, kontrakty, sezóna), ktoré neohrozia zdravie a nevedú k vyhoreniu.
• Udržujte rizikové poistenia (invalidita, smrť živiteľa), najmä ak ste znížili núdzový fond kvôli investíciám.

Kontrolné body plánovania (annual review)

1. Overenie parametrov – CDP, SWR, r, n. Zmenil sa váš cieľový životný štýl?
2. Track vs. plán – porovnajte aktuálnu hodnotu portfólia s projektovanou trajektóriou.
3. Riziko a diverzifikácia – koncentrácie (sektor, región, mena), korelácie, rebalans.
4. Poplatky a dane – znížiť zbytočné náklady; využiť daňové optimalizácie v rámci zákona.
5. Poistenia a rezerva – aktualizovať krytie, doplniť núdzový fond po veľkých výdavkoch.

Citlivosť na predpoklady: čo najviac hýbe výsledkom

• SWR – rozdiel 3 % vs. 4 % mení cieľový kapitál o ~33 % (1 / 0,03 vs. 1 / 0,04).
• r (reálny výnos) – každý 1 p.b. pri dlhom horizonte zásadne mení CFS cez (1 + r)n.
• n (čas) – ďalších 5–10 rokov horizontu často urobí viac ako honba za výnosom; čas je najlacnejší multiplikátor.
• CDP – každé trvalé zníženie požadovanej spotreby (napr. bývanie) lineárne znižuje cieľový kapitál aj CFS.

Najčastejšie chyby pri Coast FIRE

• Optimistický výnos – plánovanie s 5–6 % reálnym výnosom; konzervatívnejšie je 2–3 %.
• Podcenenie výdavkov – absencia rezerv na zdravotné, bývanie, deti, dlhodobú starostlivosť.
• Predčasné zníženie príjmu – ak ste „takmer“ pri CFS, no nie úplne, rozdiel môže stáť roky dodatočnej práce.
• Nejasný daňový dopad – nevhodné umiestnenie aktív a zbytočné realokácie znižujú čistý výnos.

Mini–pracovný postup: „Coast gap“ a rozhodovací semafor

1. Spočítať CFS z vašich parametrov (CDP, SWR, r, n).
2. Porovnať s dnešným portfóliom. Rozdiel = coast gap.
3. Semafor:
   • Zelená: portfólio ≥ CFS → môžete prestať prispievať.
   • Oranžová: do 10 % pod CFS → zvážte ešte 6–12 mesiacov príspevkov alebo nižšie CDP.
   • Červená: >10 % pod CFS → pokračovať v sporení a prehodnotiť parametre.

Scenáre: ako využiť flexibilitu

• „Coast & upskill“ – prestať prispievať a uvoľnený cashflow venovať vzdelaniu, ktoré zvýši príjmy aj odolnosť.
• „Coast & geoarbitráž“ – dočasné zníženie životných nákladov (lokalita, bývanie) počas coastovania znižuje tlak na príjem.
• „Coast & family“ – práca na čiastočný úväzok počas starostlivosti o deti; portfólio rastie na pozadí.

Checklist pred zapnutím „coast režimu“

• Mám núdzový fond na 6–12 mesiacov a adekvátne poistenia rizík?
• Sú parametre CDP, SWR, r, n konzervatívne a realistické?
• Je portfólio diverzifikované a nízkonákladové?
• Mám plán rebalansu a glidepath pred cieľom?
• Viem, čo urobím, ak príde -20 % trhový pokles v prvých rokoch coastovania?

Sila času a disciplíny

Coast FIRE stavia na jednoduchom, no silnom princípe: čas a zložené úročenie urobia väčšinu práce, ak včas dosiahnete kritickú masu kapitálu. Konzervatívne predpoklady, nízke náklady, diverzifikácia a pravidelné revízie sú dôležitejšie než snaha „predbehnúť trh“. Ak viete rozumne pokryť bežné výdavky flexibilnou prácou a ponechať úspory nerušene rásť, Coast FIRE môže byť elegantnou cestou k finančnej slobody bez extrémov.