Kategória v investovaní: hodnotenie fondov a investičných produktov
Kategória je dôležitým pojmom v oblasti investovania, pretože pomáha investorom porozumieť a porovnávať rôzne investičné fondy a iné investičné produkty. Kategória sa priradzuje na základe typu cenných papierov, ktoré tvoria portfólio fondu. Toto priradenie pomáha investičným firmám, správcom fondov a investičným poradcom klasifikovať a hodnotiť tieto produkty.
Význam kategórií v investičnom svete
Kategórie sú dôležité pre investovanie z niekoľkých dôvodov:
- Porovnávanie: Kategórie umožňujú investorom jednoducho porovnávať fondy s podobným investičným profilom. Napríklad, ak hľadáte fond s dlhodobým rastom, môžete sa pozrieť na kategóriu akciových fondov.
- Riziko a výnos: Každá kategória má svoje vlastné očakávané riziko a výnosové očakávania. Investori môžu vybrať kategóriu, ktorá najlepšie zodpovedá ich investičným cieľom a tolerancii voči riziku.
- Hodnotenie: Spoločnosti ako Morningstar a iné vypracúvajú systémy hodnotenia fondov na základe ich kategórie. Tieto hodnotenia môžu investorom pomôcť pri rozhodovaní o investovaní.
Priraďovanie kategórií
Spoločnosti ako Morningstar priraďujú fondy do konkrétnych kategórií na základe ich investičného zloženia. Tieto kategórie môžu zahŕňať akcie, dlhopisy, peňažné trhy a rôzne kombinácie týchto aktív. Investičné spoločnosti musia zverejniť informácie o tom, do ktorej kategórie ich fondy patrí, aby investori vedeli, čo môžu od daného fondu očakávať.
Kategórie podľa rizika a geografického hľadiska
Okrem kategórií založených na type aktív existujú aj kategórie, ktoré berú do úvahy riziko trhu a geografické hľadisko:
- Riziko trhu: Kategórie môžu byť rozdelené podľa rizika trhu, pričom niektoré sú zamerané na akcie s vysokým rizikom, iné na dlhopisy s nižším rizikom a niektoré na peňažné trhy s minimálnym rizikom.
- Geografické hľadisko: Investičné spoločnosti môžu rozdeliť fondy podľa geografického umiestnenia ich aktív. Napríklad fondy zamerané na eurozónu, Severnú Ameriku, Áziu a iné oblasti.
Záver
Kategórie sú dôležitým nástrojom pre investovanie, ktorý umožňuje investorom a odborníkom rýchlo a efektívne klasifikovať a porovnávať rôzne investičné fondy a produkty.
Kategória sa pripisuje v závislosti od toho, aké cenné papiere sú základom portfólia fondu. V tom je jej rozdiel od investičných cieľov ohlásených v prospekte fondu, ktoré nemusia odrážať konkrétne cesty investovania prostriedkov. Systém kategórií vypracovaných spoločnosťou Morningstar, umožňujú investorom porovnávať medzi sebou rôzne fondy, hodnotiť efektívnosť ich práce a potenciálne riziká. Morningstar zaraďuje fond do tej, alebo inej kategórie na základe štatistických údajov o sklade portfólia za posledné tri roky. AK je fond nový, hodnotenie sa robí na základe existujúcich údajov, stála kategória sa prisudzuje následne. V prípade nevyhnutnosti Morningstar môže zmeniť kategóriu fondu založenú na zmenách v jeho portfóliu. Asociácia správcovských spoločností používa dve kritériá pre rozdelenie fondov do kategórií – riziko trhu a geografické, respektíve geografické riziko. Podľa rizika trhu rozlišuje akciové fondy (67% akcií v portfóliu), dlhopisové fondy (najviac 10 % akcií), fondy peňažného trhu (modifikovaná durácia nesmie prekročiť 1), zmiešané fondy (nie sú určené limity pre akcie a dlhopisy), fond fondov (najmenej 67 % aktív vo fondoch). Pre akciové fondy má ASS doplnkové kategórie fondov – sektorové, alebo diverzifikované fondy. Podľa geografického respektíve menového príznaku ASS rozlišuje Slovenskú republiku (SKK), Eurozónu (EUR), Severnú Ameriku (USD), Áziu (JPY a iné ázijské meny), iná mena. Anglický ekvivalent tohto výrazu je Category.
dátová položka, ktorá napĺňa úroveň v dimenzii. Kategórie sú jednotlivé dátové položky, z ktorých sú vybudované úrovne v dimenziách. Každá úroveň v dimenzii má vlastnú množinu kategórií. Kategórie sú nevyhnutnou súčasťou každej PowerPlay aplikácie, pretože sú to dátové prvky, ktoré sa objavujú v riadkoch, stĺpcoch a vrstvách.
Dátová položka, ktorá napĺňa úroveň v dimenzii.
